Bestand verstehen.
Werte entwickeln.

Buy & Hold: Kaufpreis + Kaufnebenkosten + Sanierung = Gesamtinvestition. Jahreskaltmiete aus Wohnen, Gewerbe und Stellplätzen − Bewirtschaftung = Reinertrag. Reinertrag − Zinsen − Tilgung = Cashflow. Brutto- und Nettomietrendite sowie der Faktor beziehen sich auf die Gesamtinvestition aus Kaufpreis, Kaufnebenkosten und Sanierung.

Fix & Flip: Kaufpreis + Kaufnebenkosten + Bau- und Renovierungskosten = Gesamtkosten. Fläche × angenommener Preis je m² − Verkaufsnebenkosten = Nettoerlös. Nettoerlös − Gesamtkosten − Zinsen = Projektgewinn oder -verlust. Kaufnebenkosten werden in beiden Modellen nur auf den Kaufpreis gerechnet.

Das Darlehen wird zu Beginn vollständig bereitgestellt. Anfängliche Jahresannuität = Darlehen × (Sollzins + anfängliche Tilgung). Die Fortschreibung erfolgt monatlich bei konstantem Zins und konstanter Rate. Die letzte Rate wird auf die Restschuld begrenzt; nach vollständiger Rückzahlung endet die Ratenzahlung. Bei 0 % Tilgung bleibt die Restschuld bestehen. Eine Projektdauer wird auf den nächsten ganzen Monat gerundet.

Beim Buy & Hold zeigen Zinsen und Tilgung im ersten Jahr die tatsächlichen zwölf Monatszahlungen. Der monatliche Cashflow ist der Durchschnitt dieses ersten Jahres. Der kumulierte Cashflow berücksichtigt tatsächlich gezahlte Zinsen und Tilgung über den Modellzeitraum, auch bei vorzeitiger vollständiger Rückzahlung. Die Restschuld ist der am Ende offene Darlehensbetrag. Zinswechsel, Gebühren, Sondertilgungen und gestaffelte Darlehensabrufe klären Sie mit Ihrer Bank; das Modell rechnet ohne sie.

Beim Buy & Hold enthält die Bewirtschaftungspauschale Verwaltung, Instandhaltungsreserve und Mietausfall / Leerstand gemeinsam. Der Beispielansatz beträgt 20 % des Rohertrags; passen Sie ihn Ihrem Objekt an. Diese Positionen zieht das Modell genau einmal ab. Es rechnet mit gleichbleibenden Mieten und Werten und ohne späteren Verkauf.

Beim Fix & Flip rechnet das Modell ohne automatischen Baukostenpuffer und ohne laufende Mieterträge. Planen Sie eine angemessene Reserve direkt in die Bau- und Renovierungsbeträge ein. Weitere laufende Objektkosten prüfen Sie gesondert. Zinsen und Tilgung zahlen Sie laufend aus verfügbarer Liquidität.

Bau- und Sanierungskosten gehen exakt mit dem eingegebenen Betrag in die Rechnung ein. Setzen Sie die Kosten so an, wie Sie sie wirtschaftlich tragen: bei anwendbarem Vorsteuerabzug gegebenenfalls netto, andernfalls brutto. Die 19-%-Umrechnung an den Feldern dient allein als Rechenhilfe. Das Modell rechnet ohne automatischen Vorsteuerabzug und übernimmt auch den Kaufpreis unverändert.

Das Modell rechnet vor Steuern: ohne Einkommensteuer, Gewerbesteuer, Körperschaftsteuer, Abschreibung (AfA) und steuerliche Wirkung eines Verkaufs. Die Beispielwerte für Grunderwerbsteuer und Nebenkosten dienen zur Orientierung; die für Ihren Erwerb geltenden Sätze prüfen Sie im Einzelfall. Für Ihre Entscheidung braucht es eine individuelle Objekt- und Finanzierungsprüfung sowie die Beratung durch Ihren Steuerberater. Ein positiver Modellwert zeigt eine rechnerische Möglichkeit ohne Zusage einer Rendite; das tatsächliche Ergebnis hängt von Markt und Objekt ab.